联影医疗回复科创板IPO首轮问询 15个问题被关注
2022-03-21 16:17:43来源:资本邦
综合上述行业政策、竞争格局和行业需求变化情况,发行人具体的应对措施包括:
(1)加大境外业务拓展投入,积极布局境外市场,开发多语种、特殊配置等适应海外市场的产品;(2)进一步加大在探测器、球管、高压发生器、加速管等核心部件方面的研发投入和工艺改进,不断提升核心部件的自研自产比例,进一步优化工艺和成本结构,应对潜在的降价压力;(3)持续丰富产品线,积极布局各产品线的高端产品,包括5.0TMR、DSA、能谱CT、高能RT等。通过持续研发加速进行产品迭代,以持续推出临床所需的新产品。其中,发行人境外业务拓展的具体情况请见本问询回复“问题3:关于境外业务拓展”之“(三)对境外业务拓展的战略规划,影响海外拓展的因素及风险,并根据实际情况完善招股说明书信息披露”的相关内容。
发行人在不同细分产品的主要发展规划及未来布局的具体情况如下:
(1)MR产品线
MR产品线的主要发展规划包括:1)研发高端及超高端MR产品,提高MR在重大疾病诊断中的作用、促进神经医学及疑难病症的基础研究,在高端前沿领域丰富技术储备;2)从丰富应用场景、降本等角度研发经济型MR产品,提高MR设备的临床市场覆盖率。
发行人拥有独立设计、研发和制造高场超导磁体、高性能梯度线圈、高密度射频线圈和多通道分布式谱仪在内的全部MR产品核心部件,未来在核心部件的布局规划主要是无液氦/低液氦高场超导磁体、高通道高功率的射频放大器、高通道射频发射和接收线圈等。
(2)CT产品线
CT产品线的主要发展规划包括:1)提升核心部件的自研自产能力;2)瞄准行业前沿开发高端及超高端产品,提升CT在科研领域的支持能力;3)从丰富应用场景、优化诊断工作流的角度研发更丰富的临床型CT,顺应远程诊断发展趋势,助力分级诊疗及基层医院能力建设。
CT产品的核心部件包括探测器、球管、高压发生器等,未来发行人在核心部件的布局规划主要是光子计数探测器、高端球管和具有高速kV切换技术的高压发生器等,预计3年逐步切入自研部件。
(3)XR产品线
XR产品线的主要发展规划包括:1)产品线从诊断延伸到治疗领域,开发血管造影系统产品,进入介入影像领域,公司目前已在开发X射线血管造影系统、新款移动式C形臂等产品;2)开发基于计算机视觉识别与机电控制技术的新一代DR产品,提升产品智能化程度。
XR产品的核心部件包括X射线管、高压发生器和平板探测器,未来发行人在核心部件的布局规划主要系X射线球管和高频高压发生器,预计3年逐步切入自研部件。
4)MI产品线
MI产品线的主要发展规划包括:在现有探测器架构设计、闪烁晶体性能、晶体加工工艺、读出电子学设计、探测器校正技术、高速采集技术、低剂量扫描和重建技术等基础上,开发新一代技术平台,推出下一代系列产品。
MI产品的核心部件包括PET探测器及MR、CT设备相关的核心部件,其中PET探测器的布局规划主要是新一代TOF探测器。
5)RT产品线
RT产品线的主要发展规划包括:1)研发高能RT产品;2)在现有图像引导放疗设备的基础上,结合市场需求和最新技术方向,研发新一代图像引导加速器设备;2)开展前瞻性核心部件布局。
RT产品的核心部件包括加速管、磁控管等,未来发行人在核心部件的布局规划主要包括下一代功率源系统、加速管系统、新一代多叶光栅等。
综上所述,从整体市场政策导向、竞争格局及市场需求而言,未来中国市场对医学影像设备和放射治疗设备的需求将逐步提升,在高端医学影像设备和放射治疗设备领域,国产产品需求仍将持股提升。发行人积极对经济型设备、高端设备、核心部件和前沿技术进行布局,加强产品线布局的深度与广度,拟通过先进的产品技术水平逐步提升市场份额,同时通过完善的产品线与技术布局应对不同层级的市场需求与行业技术发展趋势,并正在进行产能扩张以应对潜在增长的市场需求。
关于股权结构,根据招股说明书,薛敏通过联影集团、上海影升间接持有发行人股份,并通过与上海影智及其普通合伙人签订一致行动协议控制部分表决权,合计可支配发行人表决权的比例为31.88%,为发行人的实际控制人。
上交所要求发行人说明:结合与上海影智一致行动协议的签订情况,分析发行人控制权结构是否清晰、稳定。
联影医疗回复称,薛敏通过其个人独资企业麻城影源持有上海影智60.83%的合伙份额,麻城影源为上海影智的有限合伙人;俞晔珣持有上海影智0.83%的合伙份额,并担任上海影智的执行事务合伙人;基于对薛敏的专业知识、行业经验的认可,经友好协商,薛敏与俞晔珣及上海影智于2016年3月17日签署《一致行动协议》(以下简称“《一致行动协议》”),约定俞晔珣在执行上海影智合伙事务、在上海影智合伙人会议行使表决权时应与薛敏保持一致并以薛敏的意见为准。