内有下游车企寻找“Plan B”，外有电池厂商奋起直追。

长期占据全球动力电池装机量第二名的LG新能源于1月27日上市，上市首日市值一度达到可怕的7500亿元，总募资规模达到了680亿元。根据招股书，LG新能源除了部分资金投入研发新品、建立智能工厂，其余将都将用于扩产。按照产能规划来看，2025年LG能源的产能将提升至430GWh。

国内就更“卷”了。比亚迪董事长王传福曾在2021年初指出，2021年将是我国电动车快速发展的元年，行业格局加速调整，百年变革从“春秋时期”，开始进入“战国时代”。

过去很长一段时间，宁德时代重点押注的三元锂电池都占据着绝对优势，但进入2021年后，比亚迪所坚持的磷酸铁锂电池迎来爆发式增长。

根据中国汽车动力电池产业创新联盟日前发布的数据来看，2021年1-12 月，我国动力电池装车量累计 154.5GWh, 同比累计增长 142.8%。其中三元电池装车量累计 74.3GWh, 占总装车量 48.1%，同比累计增长 91.3%;磷酸铁锂电池装车量累计 79.8GWh, 占总装车量 51.7%，同比累计增长 227.4%。

除了比亚迪，国内二线电池厂商也在冒尖。前有“宁王”三年股价翻20倍，新一批电池厂商也在一二级市场获得前所未有的追捧——资本开始密集为其他电池公司提供巨额资金弹药。

国内第三大电池供应商中创新航曾在2021年9月完成120亿元股权融资，并被传出将在港交所IPO的计划，估值约500亿元。

值得注意的是，宁德时代此前上市时的估值尚不足500亿元。

而已在A股上市的亿纬锂能和国轩高科也在过去一年实现股价大幅增长，前者市值已超过1800亿元。长城汽车旗下的蜂巢能源自2021年以来也获得了三轮融资，累计融资超200亿元，计划将在科创板上市。

有了资本的巨大加持，这些企业正在急速扩张。根据统计数据显示，自2021年以来，中创新航、国轩高科、亿纬锂能、蜂巢能源等动力电池企业宣布电池扩建项目超20次，合计投入资金超过了2000亿元，预计新建产能700GWh，约为去年总装车量的7倍。

未雨绸缪，开辟第二战场

虽然群雄环伺，但短期来看，宁德时代的领先地位仍无法被撼动。

根据中国汽车动力电池产业创新联盟日前发布的数据来看，2021年全年，动力电池装车量前10名分别是宁德时代，比亚迪，中创新航，国轩高科，LG 新能源，蜂巢能源，塔菲尔新能源，亿纬锂能，孚能科技，欣旺达，其中宁德时代占比高达52.1%，仍占据国内动力电池领域的半壁江山。

未雨绸缪，“宁王“也在更高一层维度寻找新的增长——切入换电领域，正是宁德时代开辟的“第二战场”。

1月18日，宁德时代全资子公司时代电服宣布推出换电服务品牌EVOGO以及组合换电整体解决方案。据了解，该组合换电整体解决方案由“换电块、快换站、APP”三大产品共同构成。

当下，新能源汽车的能源补给模式主要分为充电与换电两种。与充电桩的大量普及不同，目前国内的换电行业尚是一片蓝海。根据头豹研究院数据显示，2020年我国新能源汽车换电市场规模仅为382亿元，但到2030年，换电市场规模将达到10356亿，十年增长27倍。

与此同时，国家政策也在频频利好换电行业。2020年5月，换电站作为新型基础设施建设的重要组成部分，首次被写入《政府工作报告》;随后换电模式迎来全新的发展局面，2021年政府报告提出要大力发展换电站，支持“车电分离”模式;10月，工信部办公厅印发《关于启动新能源汽车换电模式应用试点工作的通知》，决定在北京、南京、武汉等11个城市启动新能源汽车换电模式应用试点工作。

作为全球最大的动力电池生产商，宁德时代进军换电市场拥有天然优势，也将帮助宁德时代实现从ToB业务向ToC端的切入。根据宁德时代2021年半年报数据，目前，在公司的收入构成中，ToB端的动力电池业务占比最高，约为80%。但更重要的是，换电业务可以进一步提高电池销量，通过统一标准掌握更强的电动车产业链的话语权。

时代电服总经理陈伟峰也曾直言：“锂电行业即将跨如TWh时代。如今全球新能源汽车市场进入了爆发式增长的新阶段，动力电池的需求激增，原材料资源大幅涨价，相比之下规模经济和技术进步带来的降本只是杯水车薪，成本曲线正在掉头向上。”

但现实的是，目前为止，换电领域还没有成功案例，没有企业在这一领域实现商业模式打通，信奉“赌性更坚强”的宁王这次恐怕也要“赌”一把。

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