随着我国人口老龄化程度不断加深，人口结构的变化将对经济各方面产生影响。如何构建与老龄化趋势相适应的养老金融体系，商业养老保险如何为老龄化事业作出贡献?

近日，在2022清华五道口全球金融论坛“人口老龄化对经济金融的影响”分论坛上，与会嘉宾就上述问题进行了探讨。

发展养老金可对冲老龄化影响

“老龄化导致储蓄率下降，储蓄率下降导致投资率下降，投资下降将影响经济增速，这在中国是一件大事。因此，要大力发展养老金，发挥其对经济金融的正向影响，从而促进经济增长。”全国政协委员、中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文表示。

在郑秉文看来，养老金有助于经济发展，从而对冲老龄化影响。一是可以稳定消费预期，撬动消费;二是“在岸”长期资本有助于市场潜力转化为新的业态;三是股权资金可以投资长期风险高的技术创新;四是养老金可以作为一种生产要素反哺经济。

根据2021年发布的第七次全国人口普查数据，我国60岁以上人口已达到2.64亿人，占总人口的18.7%，相比2010年上升5.44个百分点，人口老龄化程度明显加深。

“一开始人们担心人口老龄化会影响经济金融发展，我认为影响是有的，但更要看到发展机遇，甚至‘银发经济’给我们带来的红利。”全国政协经济委员会委员，原中国保监会党委副书记、副主席周延礼说。

构建与老龄化适应的养老金融体系

完善养老保险制度和体系，是老龄化社会面临的挑战之一。

当前，我国多层次社会保障体系框架基本形成，城乡居民基本生活得到有效保障，但养老保险体系发展总体还不够平衡。一方面，较为依赖基本养老保险制度，企业年金等补充养老保险覆盖人群和积累规模有限;另一方面，第三支柱发展长期处于起步阶段，税延商业保险试点规模较小，个人自愿积累养老金主要依赖中短期金融产品。

近年来，我国在养老金融体系构建方面不断探索，一是拓展商业养老保险服务，增加养老资金积累，服务养老资金保值增值，创新开发专属商业养老保险试点; 二是推出养老理财金融服务，启动养老理财产品试点;三是做好养老储蓄服务，监管部门正在研究养老储蓄产品试点方案，将适时稳步启动试点工作。

周延礼表示，总体来看，体现养老金长期性、安全性、收益性特点，具有领取约束性的养老金融业务发展还存在短板，应构建与老龄化趋势相适应的养老金融体系。

郑秉文认为，虽然我国储蓄率正在下降，但仍是世界上最高的国家之一，能够应对建立养老金对储蓄率产生的替代作用，现在正是建立养老金最有利的窗口期。

保险业在养老金融中具有独特价值

保险业与养老产业和大健康产业融合发展有着天然优势，壮大商业养老体系也是保险业普遍共识。

周延礼认为，要高度重视商业保险机构在解决健康管理、社会养老和医疗支付等方面的作用，加大政策支持力度，利用社会资本的力量解决这一紧迫难题。保险业要立足专业优势，积极实践养老金融改革发展任务，着力满足人民群众多层次养老保障需求，深入挖掘康养蓝海的市场潜力，主动融入康养产业。

中国太平洋人寿保险股份有限公司党委书记、董事长潘艳红认为，有别于其他金融机构的理财或储蓄类产品，保险业在构建“积累养老财富、抵御长寿风险、建设产服生态”方面，具有难以替代的独特价值。

第一，保险业依托生命表等专业精算技术，通过科学、精准、合理的养老金统筹和规划，在抵御长寿风险上具有不可替代的专业价值。

第二，长期的保险产品需要有长期的投资增资能力相匹配。经过这些年的积累，保险业在长期资金的投资方面，也逐步建立了一套基于负债特性的资产负债管理体系，较好地满足了久期、流动性、收益、风险等多重目标要求，实现穿越周期、平滑市场波动、获取稳定的养老财富增值的目的。

第三，保险业通过将长期资金优势与康养生态圈布局相结合，在打造康养产服生态体系方面正显示出特有的综合价值。(记者 朱艳霞)

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