业绩实现较好增长

2019年公司营收和归母净利润同比分别增长14.5%和8.7%，较上年分别提升1.5个和2.7个百分点，主要是贷款持续扩张带来净利息收入稳定增长，以及银行卡手续费高增41%带来手续费及佣金净收入增长。

2020年第一季度营收和归母净利润同比分别增长5.5%和6.8%，其中信贷扩张和手续费净收入形成正贡献，公允价值变动形成明显负贡献。一季度公允价值为负主要是公司对债券类资产进行套期保值，受市场利率下行冲击，公司债基IRS出现浮亏。

优化资产结构;净息差相对稳定

公司压缩非标资产，增加信贷投放。2019年公司信贷扩张17.3%，2019年一季度信贷扩张5.5%，明显高于总资产6.5%和3.7%的增速。其中，2019年公司零售信贷扩张了24.3%，期末零售信贷占贷款总额比重较年初提升了2.4个百分点至42.1%。一季度受疫情冲击，零售信贷规模基本维持稳定，信贷扩张主要靠加大对公信贷投放。2019年公司证券投资压缩6.6%，一季度维持稳定，主要是压缩了非标资产。

2019年公司披露的净息差1.94%，同比提升11bps，主要受益于同业负债收益率大幅下降。按期初期末余额测算的2019年一季度净息差为1.53%，同比持平，较2019年全年小幅收窄2bps。

不良率持续下行;零售信贷风险有所提升

2019年末公司不良率1.54%，环比下降1bp，一季度不良率持续下降2bps至1.52%，但2019年和2020年一季度公司不良余额分别增加了67亿元和22亿元。公司零售不良率有所提升，2019年末零售信贷不良率0.75%，较年初提升了11bps，主要是信用卡不良率提升了41bps。零售信贷风险增大，带来一季度关注率提升了29bps至2.07%。

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